O presidente da Lloyds 'Global FX, Darren Coote, sai do escândalo de fixação da FX para "Razões pessoais"
O presidente da Lloyds 'Global FX, Darren Coote, sai do escândalo de fixação da FX para "Razões pessoais"
O chefe global de câmbio do Grupo Lloyds Banking, Darren Coote, deixou o banco em meio às manipulações de mercado em circulação que envolvem uma embreagem de bancos.
No entanto, fontes dizem ao IBTimes UK que a Coote está deixando "devido a razões pessoais que não têm nada a ver com as investigações globais".
Lloyds disse à IBTimes UK: "É uma política de grupo que não comentamos com funcionários individuais".
No ano passado, a IBTimes UK revelou que um denunciante alertou os reguladores nos EUA, Reino Unido e Suíça em 2018 sobre algumas das maiores empresas comerciais e bancos que manipulam as taxas de câmbio da libra esterlina, dólar e franco suíço.
No entanto, não foi até 2018 que essas autoridades começaram a investigar as alegações de manipulação do mercado.
Em novembro do ano passado, a Lloyds lançou uma "revisão interna" da negociação FX no grupo, depois de uma série de investigações regulatórias sobre a potencial manipulação dos mercados cambiais atingiram a indústria.
"Estamos conscientes de que uma série de autoridades reguladoras e de aplicação da lei estão investigando a negociação cambial e, como resultado, acreditamos que é prudente revisar nossa própria negociação cambial nos últimos anos e iniciou essa revisão", disse Lloyds no Tempo.
Traders Suspensions and Exits.
Desde o lançamento de uma série de investigações sobre equipamentos de mercado FX, vários comerciantes foram suspensos ou demitidos, em meio ao escândalo.
Até mesmo o Banco da Inglaterra suspendeu um funcionário e confirmou que deixou de se encontrar com um grupo de negociantes de divisas de Londres no último mês de fevereiro, após a revisão interna em alegações de que ele está envolvido no debate de repartição cambial.
Outros relatórios também surgiram sobre o suposto equipamento de mercado.
Em março deste ano, Lloyds supostamente perdeu centenas de milhares de dólares em dinheiro depois que um negociante de divisas sênior alegadamente avisou uma contraparte na BP cerca de um acordo de meio milhão de dólares em moeda.
De acordo com os relatórios, quatro fontes não identificadas disseram que a Lloyds descobriu que um negociante, Martin Chantree, alertou um comerciante da BP do contrato de swaps FX, que o banco estava planejando executar independentemente dos movimentos de preços de mercado em um determinado momento.
No entanto, durante os sete minutos antes de a Lloyds ter começado a executar o comércio às 10:53 GMT em 31 de janeiro de 2018, a libra caiu 16 pontos base contra o dólar, custando ao banco US $ 750.000.
Fontes disseram que Chantree disse a outros comerciantes que talvez ele não deveria ter compartilhado a informação.
Chantree foi suspenso desde então.
A BP possui 200 comerciantes que executam negócios em contratos de energia, commodities e FX. Embora o grupo não isole os lucros da unidade de negociação em sua demonstração de resultados financeiros, em 2004 revelou que ganhou US $ 2 bilhões nesta área de negócios sozinho.
O mercado de câmbio diário de US $ 5 milhões é o maior do sistema financeiro e está vinculado ao valor de fundos, derivativos e produtos financeiros.
A Morningstar estima que US $ 3,6 milhões em fundos, incluindo contas de pensão e poupança, rastreiam índices globais.
A Lloyds tem um papel relativamente pequeno nos mercados FX, em comparação com os principais bancos Deutsche Bank e Citi, conforme as estatísticas do setor mostram que ele ocupa o 39º lugar no mercado de divisas e no mercado.
RBS: o denunciante reivindica que o banco escondeu a escala das perdas antes da crise para "proteger os bônus dos banqueiros"
Fred Goodwin é o ex-presidente-executivo da RBS, que foi forçado a sair quando seu banco quase entrou em colapso durante a crise financeira e teve que ser resgatado pelos contribuintes. Reuters.
Um ex-consultor de risco sênior do Royal Bank of Scotland (RBS), assassinado em escândalos, está planejando fazer uma série de alegações explosivas sobre engano e ganância dentro dos níveis superiores do banco, mesmo quando a crise financeira de 2008 estava em andamento. Victor Hong, com sede nos EUA, deverá comparecer em tribunal no Reino Unido como parte de uma ação importante a ser tomada contra o banco por seus próprios acionistas.
Fred Goodwin é o ex-presidente-executivo da RBS, que foi forçado a sair quando seu banco quase entrou em colapso durante a crise financeira e teve que ser resgatado pelos contribuintes.
Hong - que estava trabalhando para a RBS em Greenwich, Connecticut, quando ele foi convidado a examinar o funcionamento de uma parte do banco - vai reivindicar a administração pediu-lhe para manter a calma sobre grandes perdas assim que os banqueiros sênior poderiam receber bônus, apesar de o banco ser encontrado o chão. Ele também alegará que, quando ele manifestou preocupação com a aquisição do ABN Amro, que estava em pior estado, ele foi ignorado porque o ex-executivo-chefe Fred Goodwin queria que ele continuasse.
De acordo com capx. co, as outras alegações de Hong incluirão:
sendo perguntado por um executivo sênior se ele pudesse destruir um e-mail contendo avisos; argumentando por marcas mais agressivas, mas sendo ignoradas; e sendo bloqueado de uma reunião com os auditores do banco devido às suas preocupações de voz.
A RBS ainda é parte do contribuinte do Reino Unido. Getty.
Os acionistas estão levando a RBS para tribunal sobre a maior questão de direitos autorais do Reino Unido na história em 2008, quando foram incentivados a investir apenas alguns meses antes do acidente. A RBS está contestando as reivindicações e financiando a defesa de Sir Fred. Espera-se que o caso aconteça em Londres em 2018 ou 2017.
Um porta-voz da RBS disse: "Estamos cientes das alegações de longa data feitas por Victor Hong, que trabalharam brevemente para o banco em 2007. Essas alegações foram, ao longo dos anos, objeto de revisão por reguladores e RBS e não foram a base de quaisquer descobertas contra o banco. Nós responderemos a eles em julgamento, se necessário ".
O contribuinte britânico teve que resgatar a RBS - brevemente o maior banco do mundo - no valor de £ 32 bilhões em 2008. Recentemente, o chanceler George Osborne vendeu US $ 2 bilhões de suas participações e quer vender mais, então novos escândalos seriam constrangedores para a governo.
Táticas chocantes no coração do escândalo de Lloyds: o denunciante abre-se sobre os swaps de taxa de juros.
Por James Salmon para o Daily Mail 22:04 GMT 15 de setembro de 2017, atualizado em 22:04 GMT 15 de setembro de 2017.
Um denunciante Lloyds levantou a tampa das táticas predadoras por trás de um dos maiores escândalos de venda incorreta do Reino Unido. O ex-funcionário James Ducker revela como a equipe foi prodigada com bônus e champanhe pela venda de produtos desconcertantes denominados "swaps de taxa de juros" para pequenas empresas ao lado de empréstimos.
Os bancos já foram forçados a reservar bilhões de libras para compensar as pequenas empresas, desde salões de cabeleireiro até lojas de cantos, cujos meios de subsistência foram ameaçados por esses instrumentos financeiros de risco.
Ducker (ilustrado abaixo) descreve no testemunho escrito por escrito visto pelo Daily Mail como os clientes foram alvo de "indiscriminadamente", pois os vendedores que atingiram alvos poderiam dobrar seu salário anual, enquanto aqueles que ficaram curtos por seus empregos.
Ducker diz: "No meu tempo no réu [Lloyds] a ênfase foi cada vez mais colocada no arguido fazendo lucros e raramente, se for o caso, garantir que os interesses dos clientes fossem devidamente protegidos".
A conta explosiva surgiu após documentos secretos publicados pelo Mail revelou que a Lloyds ordenou que a equipe vendesse mais seguros e investimentos para seus clientes de varejo ou arriscar a perder seus empregos.
O edito em março chegou apenas três meses depois de receber uma multa de £ 28 milhões do cão de guarda da cidade para colocar em risco os clientes com sua cultura de vendas rapaz.
Ducker tinha apenas 24 anos quando se juntou à Lloyds em agosto de 2004 como consultor de tesouraria. Em sua conta, ele ilustra como os colegas mostraram a mesma abordagem implacável para espremer dinheiro das pequenas empresas, como o pessoal da filial demonstrou com clientes de varejo.
Ele descreve como o banco rotineiramente vendeu "swaps de taxa de juros" complexos para clientes de pequenas empresas que não as entenderam e salvaguardas de lado para fora, projetadas para evitar a venda incorreta.
Estes contratos financeiros complexos foram vendidos juntamente com empréstimos para empresas e foram destinados a ser uma forma de seguro para protegê-los se as taxas de juros aumentassem.
Mas, à medida que as taxas de juros caíram em baixas recordes, dezenas de milhares de pequenas empresas em todo o país foram atingidas com penas de "ruptura" incapacitantes para mudar para um negócio mais barato ou presas com contratos caros que eles não entendem.
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Depois de repetidamente desempenhar o papel no escândalo, Lloyds foi forçado a reservar £ 580m para compensar os clientes até agora.
Ducker diz que o "grande impulso de vendas" para vender esses complexos, mas altamente lucrativos, instrumentos financeiros para clientes de pequenas empresas começou em relação ao final de 2005.
"Houve enorme ênfase em alvos e bônus", diz Ducker, descrevendo como cada membro da equipe de tesouraria recebeu um objetivo anual médio de gerar £ 1 milhão por ano de lucro para o banco.
Se eles atingissem seu alvo, eles normalmente receberiam um bônus de entre 50% e 100% de seu salário. Garrafas de champanhe também seriam entregues a toda a equipe para cada venda que gerasse um lucro de mais de £ 100,000 - mas a punição por falha poderia ser igualmente severa.
Ducker diz: "O inverso dos incentivos oferecidos na forma de um bônus foi o medo, que eu acho que todos nós tivemos e qual a gerência sênior não fez nenhum esforço para dissipar, que se nossos alvos individuais não fossem atingidos então não manteríamos nossos trabalhos por muito tempo.
Ele descreve como a equipe era "indiscriminada" quando visava os clientes ", e estava preocupada em vender tantos produtos derivados para o maior número de clientes quanto possível para que pudéssemos atingir nossos objetivos e, portanto, receber nossos bônus".
Os funcionários foram incentivados a vender "produtos mais exóticos", diz Ducker, já que "quanto mais complexo o produto, mais fácil era" esconder "o lucro dentro dele" do cliente.
Os clientes receberam apenas informações vagas de que haveria penalidades - ou "custos de interrupção" - se desejassem deixar seu contrato antes do final do prazo.
"Desde que o cliente não perguntou, nunca entrou em nenhum detalhe sobre o nível provável desses custos", diz ele.
O departamento de conformidade foi tratado com desprezo pela equipe de vendas de tesouros da Lloyds, que o apelidou do Escritório de Prevenção de Aquisições. "A conformidade era como uma burocracia e era visto como um impedimento irritante para fazer negócios", diz Ducker.
Ele descreve como os vendedores também criariam verificações de "achado de fato" que foram introduzidas como um "mecanismo policial" para evitar a venda incorreta.
O pessoal até mesmo "copiar e colar pedaços de documentos anteriores (talvez faça algumas alterações) para economizar tempo".
Ele acrescenta: "Muitas vezes nos achamos escrevendo o que John [seu gerente] queria ouvir em vez do que deveria ter sido escrito".
Ducker é agora um diretor de sua própria empresa de consultoria Benchmark Treasury Pricing, que tem ajudado as pequenas empresas a buscar compensação. Isso levou Lloyds a questionar a credibilidade de seu testemunho. Mas o deputado conservador Guto Bebb, presidente de um inquérito entre partes na troca de taxas de juros, disse: "Esta demonstração de testemunho chocante revela que os bancos estavam vendendo esses produtos por um motivo e apenas por um motivo - e não tinha nada a ver com o bem-estar dos clientes ".
O testemunho condenatório foi escrito em 2018, mas foi mantido sob chave e chave até agora. Foi apresentado durante uma batalha legal entre a empresa de investimentos de propriedade Wingate Associates e Lloyds, que foi resolvida antes de chegar a juízo. Wingate, dirigido pelo chefe da Guardian Care Homes, Gary Hartland, afirmou ter sido vendido um swap de taxa de juros em 2007. O caso foi resolvido fora do tribunal, com Lloyds pagando a penalidade de £ 8m 'break' da Wingate e 1,5 milhão de libras esterlinas pagamentos já feitos para o contrato.
Hartland foi avisado por seus advogados para manter a declaração da testemunha em segredo. Mas ele decidiu publicá-lo depois que a Lloyds foi multada em quase 150 milhões de libras esterlinas pelos reguladores britânicos e norte-americanos no mês passado por agredir as taxas de juros Libor.
À medida que os swaps de taxa de juros estão ligados às taxas da Libor, Hartland acredita que o contrato que ele foi vendido era nulo e a Lloyds deveria agora pagar mais de £ 8 milhões em "perdas conseqüentes", incluindo taxas legais que não estavam cobertas pela liquidação.
Hartland já reivindicou o couro cabeludo do Barclays, que liquidou uma troca de taxa de juros semelhante à reivindicação de venda errada apresentada por seu grupo Guardian Care Homes fora do tribunal. Ele já ameaçou lançar um novo desafio legal contra Lloyds, relacionado ao seu equipamento Libor, se o banco se recusar a pagar suas custas.
Um porta-voz da Lloyds disse: "Nós não reconhecemos essas práticas alegadas em nossos negócios".
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Q & amp; A: oferta de ações varejistas da Lloyds.
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Eu vou usá-lo no futuro, eu não acho que vou usá-lo.
O governo do Reino Unido está pressionando a frente com uma oferta de varejo de pelo menos £ 2 bilhões de ações no Lloyds Banking Group na próxima primavera, no que será um evento decisivo para o banco após seu resgate durante a crise financeira.
A Lloyds já tem cerca de 2,8 milhões de investidores privados em seu registro de acionistas, mas o governo está oferecendo uma série de edulcorantes para atrair compradores de varejo para a nova oferta, incluindo um desconto de 5% para o preço de mercado.
Aqueles que possuem o estoque por mais de um ano receberão uma participação de bônus por cada dez realizadas, até um valor de £ 200. Os investidores que compram ações no valor de menos de £ 1.000 terão prioridade.
O pacote atraiu mais de 60 mil pessoas para registrar seu interesse através de um site dedicado no primeiro dia - excedendo aqueles que se inscreveram durante todo o período de inscrição de duas semanas para a oferta pública inicial da Royal Mail em 2018. Sempre, o conselheiro de investimentos Hargreaves Landsdown diz mais de 120.000 de seus clientes registraram seu interesse por atualizações por e-mail sobre a venda.
Além do desconto e do bônus, há algum motivo para comprar ações do Lloyds Banking Group?
Por um lado, o potencial de dividendos. Uma vez que um dos maiores pagadores de dividendos no FTSE 100, a Lloyds retomou os pagamentos este ano depois de parar durante a crise financeira. Os analistas esperam que o estoque cure em 3,5% em 2018, elevando-se para 5% em 2018, embora os investidores com fome de renda estejam conscientes de que esta é apenas uma previsão - não há garantias.
Em termos de crescimento, os bancos do Reino Unido são adquiridos popularmente como uma peça de teatro sobre a expansão da economia. A economia da Grã-Bretanha deverá aumentar em 2,4 por cento em 2018. Os rendimentos do Reino Unido também aumentaram 2% no segundo trimestre, o ritmo mais rápido em três anos.
A cidade gosta da Lloyds devido à qualidade percebida do seu livro de empréstimo e seus controles de risco. Suas ações são avaliadas em 1,3 vezes seu valor contábil (uma medida-chave para entender a visão do mercado dos bancos). Com essa medida, a Lloyds é a melhor participação em seu setor por um longo trecho, com ações da Barclays, HSBC, RBS e Standard Chartered todas as negociações abaixo de "livro".
O banco também é rentável, com os analistas esperando que ele relate 1,4 mil milhões de libras esterlinas de ganhos ajustados para os três meses até setembro, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
No entanto, Russ Mold, diretor de investimentos da AJ Bell, diz: "O crescimento provavelmente será limitado, já que o Reino Unido é um mercado maduro e rigorosamente regulamentado e a redução de custos só pode levar o banco até agora. A maior parte de qualquer retorno do estoque é, portanto, provável que venha de seu rendimento de dividendos ".
Oferta pública de ações provavelmente em março após os resultados anuais do banco.
No ano passado, os investidores deveriam estar no registro de ações até 2 de abril para se qualificarem para o dividendo.
Quais são os motivos para dizer 'não obrigado'?
Todas as ações vêm com risco de capital, enquanto a valorização dos bancos é problemática. Gary Greenwood, analista bancário da bolsa de valores Shore Capital, com sede em Liverpool, disse: "Vocês têm incertezas econômicas gerais e incertezas regulatórias mais amplas, então mesmo os investidores institucionais têm dificuldade em investir a valorização dos bancos".
A maior área de empréstimos da Lloyds é hipotecas, disse Greenwood, tornando o banco fortemente exposto ao mercado imobiliário do Reino Unido. No entanto, os encargos com dívidas incobráveis no livro de empréstimo da Lloyds atualmente valem apenas 0,11% de seus ativos ponderados pelo risco.
Isso significa que muito poucos dos seus clientes não conseguem pagar empréstimos, o que não é surpreendente, dado que as taxas base do Banco da Inglaterra têm sido baixas desde 2009, mas também melhora a rentabilidade do banco porque os encargos com dívidas incobráveis custam dinheiro aos credores.
Podcast FT Money Show.
O Sr. Greenwood adverte contra a compra em um credor quando as condições do mercado são tão ensolaradas, porque "se houver uma deterioração do mercado imobiliário ou as taxas de juros aumentam, você esperaria que as taxas da dívida incobrável aumentassem".
Outra nuvem escura sobre os lucros da Lloyds é que o Banco da Inglaterra está se aproximando de forçar os bancos a colocarem mais seu capital para protegê-los em uma recessão econômica, em vez de emprestar o dinheiro - um potencial arrastar os lucros.
"As águas de investimento continuam perigosas para o setor [financeiro] em geral e os bancos em particular", disse James Horniman, sócio da James Hambro & amp; Parceiros, um gerente de riqueza.
É uma boa idéia comprar essas ações agora, com a esperança de que a oferta de varejo planejada lhes dê um "pop" na próxima primavera?
Como esta não é uma oferta pública inicial - as ações da Lloyds já estão no mercado - as ações são menos propensas a sofrer o preço "pop" que às vezes ocorre quando as ações de uma empresa são negociadas pela primeira vez. Este padrão foi levado a um extremo quando Royal Mail flutuou e suas ações subiram 38 por cento no primeiro dia de negociação.
No caso da Lloyds, existe a possibilidade de o preço das ações cair um pouco se os investidores comprarem o desconto do governo e depois venderem imediatamente ao preço de mercado. No entanto, o Tesouro está tentando limitar isso entre os investidores de varejo oferecendo um bônus de fidelidade para pessoas que detêm suas ações por mais de um ano.
A oferta de ações não diluirá as participações dos acionistas existentes, que tiveram um verão duro em meio à volatilidade do mercado: as ações caíram 7% em agosto e caíram novamente em setembro.
Qual é a história do governo de fazer compras de ativos? O que poderia dar errado?
O governo da coalizão foi fortemente criticado por depreciar a venda de ações da Royal Mail em 2017. O braço de gerenciamento de ativos da Lazard obteve um lucro de £ 8 milhões de "desacelerar" a compra de ações em uma flutuação ao preço da oferta e vendê-las assim que elas aumento - mesmo quando seu banco de investimento aconselhou o governo sobre a venda.
No entanto, a venda de Lloyds não pode ser fundamentalmente mispriced, já que o estoque já possui um valor de mercado e o governo comprometeu-se com esse desconto de 5%.
Como faço para registrar meu interesse na compra de ações?
O governo criou um site para investidores privados para registrar seu interesse em comprar ações - você simplesmente precisa inserir seu endereço de e-mail. Uma vez que os pequenos investidores receberão prioridade, muitos buscam maximizar sua alocação, fazendo investimentos de menos de £ 1.000 para diferentes membros da família, diz Laith Khalaf, analista sênior da Hargreaves Lansdown. Se você está planejando fazer isso, certifique-se de que todos se inscrevam separadamente sob seu próprio endereço de e-mail.
As ações são elegíveis para embalagens fiscais eficientes?
O governo ainda não disse que mecanismo usará para vender ações da Lloyds, embora, quando vendeu ações na Royal Mail, os investidores pudessem comprá-las diretamente do governo ou através de plataformas on-line como Hargreaves Lansdown e Barclays Stockbrokers. Eles foram capazes de usar embalagens fiscais eficientes, como contas de poupança individuais (Isas), Isas junior e pensões pessoais auto-investidas (Sipps).
As plataformas de investimento possuem os seus próprios encargos e têm diferentes estruturas de preços; Vale a pena verificar qual plataforma oferece o melhor valor para investimentos do tamanho que você planeja comprometer.
A oferta será inscrito demais?
Parece provável, dado os primeiros níveis de interesse. Lloyds já é a participação mais popular de clientes da Hargreaves Lansdown, disse Khalaf - embora muitos investidores optem por fundos e não por ações individuais. Tal como acontece com o Royal Mail, alguns investidores podem ser reduzidos ou perder se a demanda exceder a oferta.
A Barclays Stockbrokers disse que os bancos estavam entre as maiores explorações de seus clientes de varejo, que manifestaram apetite por mais acesso a ofertas públicas iniciais e compartilham ofertas. Ele chamou o acordo Lloyds "convincente".
"Os pensionistas em particular provavelmente responderão a uma marca de rua confiável com um rendimento decente quando as taxas de juros são tão baixas", disse Khalaf. "Ofertas públicas de alto perfil como essa também são uma maneira eficaz de obter investidores pela primeira vez para salvar seu futuro".
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